黄金日内暴跌逾65美元！但和美元仍“未分胜负”？

2024-06-07

自2009年以来，各国央行对黄金的强劲购买，以及金价的不断上涨，增加了黄金在全球国际储备中的份额，同时也损害了法定货币的地位。金融博客零对冲的分析师指出，到2023年底，黄金的地位已经超过欧元，下一个受到挑战的法定货币将是美元。

当金融分析师绘制国际储备分布图表时，他们通常会关注外汇，忽略黄金，并且从1999年欧元引入时开始统计。基于这样的图表，美元在总储备中的份额似乎正在缓慢下降，从2001年的峰值72%降至2023年的58%。此外，似乎没有一种特定的货币与美元竞争。

通过结合多个来源的数据，我们可以一窥从1899年至1935年（包括法定货币和黄金）的储备货币分布情况，以及从1950年开始的完整画面。

这描绘了一个完全不同的故事。它不仅展示了美元以蜗牛般的速度消亡，还揭示了黄金和法定货币之间的历史平衡。通常支持国际货币体系的不是美元，而是黄金。黄金曾经占国际储备的大部分，即使在英镑被认为是美元之前的世界储备货币时也是如此。在一张涵盖更长时间但只包括黄金和美元的图表中，后者的统治地位变得更加相对。

上图显示，美元在总储备中的份额在2023年下降到48%，这是对“信贷资产”（法定货币）的信任度下降、对令人担忧的资产泡沫、不断升级的战争和对通胀的恐惧所导致的，而黄金正在崛起。

根据个人对官方黄金储备的计算，到2023年，黄金占总储备的比例达到18%，高于2008年的11%。黄金目前已经超过了欧元，后者的比例停留在16%。由于困扰法定货币的问题不会很快消失，黄金也有可能在未来十年取代美元。

Gainesville Coins表示，由于目前资本从国家货币、债券和股票流向黄金。“正如我们在此解释的，黄金在国际储备中所占比例的上升正是这一趋势的反映。请留意，我们计算全球官方黄金储备的方式与国际货币基金组织不同，因为我们考虑到了中国、沙特阿拉伯等国以及其他国家的“未报告”购买量。”

尽管如此，周五数据显示中国5月推迟购买黄金，加上美国非农报告强于预期，打压了美国今年降息的预期，黄金日内一度下跌逾65美元。

纽约独立金属交易员Tai Wong表示：“我们今天将发现，黄金是否有勇气消化强劲的就业报告和中国买盘暂停的双重打击。”Wong补充称，“金价目前处于近期低点，2275美元的重要技术支撑位可能发挥作用。”