市场周评：剧本“大逆转” 市场沸腾！非农“爆表” 股债闪崩 美联储11月加息稳了？下周美CPI、三季报重磅来袭 、新众议长人选即将诞生！

9月份强劲的招聘活动为本周画上了圆满的句号，美国第三季GDP 增长可能接近 5%。非农数据公布后，美国股市最初下跌，但到上午晚些时候开始反弹，美元指数开始了明显回落调整。10 年期国债收益率周五（10月6日）飙升至 4.89%，但周涨幅有所回落。金价周五（10月6日）小幅走高，受助于连续九天下跌后的技术性反弹，不过美国强劲的就业数据引发对美国再次升息的担忧，令金价延续第二周跌势。投资者权衡经济数据及其对全球燃料需求影响的交易日波动之后，油价录得六个多月来最大单周跌幅。

非农报告显示，9月雇主增加了 336,000 个就业岗位，约为预期的两倍；而 7 月和 8 月的就业增长上调了 119,000 个。

这导致美国国债收益率飙升，并提高了美联储再次加息的可能性，因为目前的收益率还不足以减缓经济增长。

仔细观察的话，就业数据并不那么令人担忧。平均时薪连续第二个月温和上涨 0.2%，将 12 个月的增幅降至 4.2%。失业率从 8 月份的 3.5% 跃升至 3.8%，连续第二个月保持在 3.8%。

此外，7 月和 8 月合计就业增长大幅上调 119,000 人，全部来自政府就业，这可能反映了公立学校员工的季节性调整问题。

本周早些时候，美国劳工部报告称，8 月份职位空缺意外增至 960万个，比 7 月份最初报告的水平增加了近 80 万个。

周四（10月5日）公布的上周初请失业金人数仍处历史低位，结果为 20.7 万，好于预期的 21 万。

工厂产出一直是经济的软肋，但在 9 月份有所回升。ISM 制造业调查指数上升 1.4 点至 49。

美股反弹带来了一些希望

美国股市周五（10月6日）上涨，科技股大幅收高，投资者评估了一份就业报告，该报告显示美国 9 月份就业人数普遍增加，工资增长放缓。

标准普尔 500 指数和纳斯达克指数录得自 8 月底以来的最大单日百分比涨幅。标准普尔 500 指数本周上涨，结束了连续四周的下跌。

就业数据公布后，股市最初下跌，该数据显示美国 9 月份就业人数增幅为八个月来最高，但到上午晚些时候开始反弹。

康涅狄格州费尔菲尔德市 Dakota Wealth 高级投资组合经理 Robert Pavlik 表示：“经济正在放缓，但并未动摇，美联储也处于观望状态。”

他还表示，标准普尔 500 指数在接近 200 日移动均线（目前约为 4,208 点）后似乎出现反弹。

本周，标普 500 指数上涨 0.5%；道指下跌 0.3%；纳斯达克指数上涨 1.6%。值得注意得失，最近的上涨是在 9 月份和第三季股市大幅下跌之后出现的。

目前投资者正等待下周公布的 9 月份消费者价格通胀和生产者价格指数数据，以及即将到来的季度财报季。摩根大通等主要银行将于下周发布财报。

消息人士告诉路透社，美国石油生产商埃克森美孚正在就收购先锋自然资源进行深入谈判，该公司股价下跌 1.7%。 先锋公司股价上涨 10.4%。

随着汽车工人罢工扩大，汽车股下跌。罢工已持续到第三周，造成接近 40 亿美元的损失。

特斯拉因交付失误而降价

特斯拉第三季交付了 435,059 辆电动汽车，比第二季下降 6%，远低于最近下调的分析师预期。

这家电动汽车巨头将其归咎于工厂升级，但现有库存较多。看多者押注第四季交付量将因中国改进后的 Model 3 以及预计推出的 Cybertruck 出现反弹。

特斯拉还在美国推出了一款新的低端 Model Y 变体，比之前的基础版便宜 3,750 美元。随后，该公司下调了其他 Model Y 型号和 Model 3 的价格，并刺激股价飙升，超越了激进的进场势头，但在本周晚些时候收窄了涨幅。

中国电动汽车销售则在 9 月份克服了阻力，各大巨头表现仍十分强劲。

特斯拉的主要竞争对手比亚迪本月销售了超过 25 万辆电动汽车，全年销量突破 200 万辆大关。值得留意的是，比亚迪第三季的电动汽车销量几乎与特斯拉相当，并且可能在本季度夺得冠军。

至于理想汽车和小鹏汽车在推出新款和更便宜的电动汽车后，也报告了 9 月份和第三季度的强劲的交付量。蔚来汽车 9 月份销量连续第二个月下降。他们的销售增长是在经济放缓的价格战中实现的。

美元冲高后回落逾100点

非农就业报告公布后，美元指数一度涨至 106.98 高点，随后大幅回落至 105.95 低点。

周三（10月4日）被称为“小非农”的 9 月ADP 就业人数仅增加 8.9 万，远低于市场预期的 15.3 万，前值 18 万接近腰斩，这项数据后美元指数开始了明显回落调整。

主要非美货币方面，美元/日元一度升至 149.537 高点，现回落至149.209，许多市场人士认为 150 关口可能促使日本官员出手干预。

欧元/美元本周迄今小幅上升 0.1%，有望结束连续 11 周下跌的纪录。

Monex Europe 外汇分析主管 Simon Harvey 表示，“庞大的就业数据”以及对8月份数据的向上修正，将支持美元走强。

Harvey表示：“鉴于今天的就业数据强劲，市场不能完全排除美联储在第四季加息的可能性，即使这恰逢工资数据走弱。”

“今日庞大的非农就业数据，以及8月数据的上修，再一次突显出在这种宏观环境下做空美元的难度。”

“如果不是美国国债抛售打击了市场风险情绪，那就是美国例外论支撑了美元。”

黄金大跌之后终于触底了？

自美联储9月20日维持利率不变以来，金价连日下跌。周五（10月6日），非农报告一度将现货黄金推低至 7 个月新低 1810.39美元/盎司，但随后很快自低位大幅反弹超 20 美元，刷新日高至 1834.88 美元/盎司。

周五（10月6日）现货黄金收报 1831.82 美元/盎司，当日上涨 11.72 美元或 0.64%。本周下跌 16.87 美元或 0.91%，有望录得连续第二周下跌。

本周，13位华尔街分析师参加了 Kitco News 黄金调查。5位分析师（占38%）预计下周金价会走高；另有5位分析师（38%）预计金价会下跌；3位分析师（23%）对未来一周黄金持中性看法。

Barchart.com高级市场分析师 Darin Newsom 认为，金价下周将上涨。Newsom 表示，“12月黄金周五有望完成看涨逆转。” “如果突破周四的高点 1843.50 美元，这可能是一个关键的逆转。关键反转往往是一种更可靠的模式。如果是这样，那么这将表明，尽管美元走强，但短期趋势已经好转。”

Newsom 警告说，长期下行趋势仍然存在。

Moor Analytics 创始人 Michael Moor表示，他看空黄金，但黄金已处于重要的耗尽水平，很可能是时候重返市场了。

RJO Futures 高级大宗商品经纪人 Daniel Pavilonis认为，金价极有可能触底。

他说：“如果我想做多，我可能会开始慢慢买入黄金。” “如果我做空，这是本周的尾声，所以我想要平仓，因为市场有一个很好的下行走势。但从我们目前的情况来看，利率有可能触顶，我认为周一（10月9日）将是真正的答案。”

Bannockburn Global Forex 董事总经理 Marc Chandler 表示，他需要看到金价持续走强，才能让他相信有看涨的理由。

他表示:“最近几天，金价在 1813 美元至 15 美元之间形成了一个支撑区域，但美国就业增长意外表现强劲，几乎是彭博社和道琼斯调查中经济学家预期的两倍，这推高了美元和利率。” “下一个重要支撑位在 1800 美元附近，然后是 1787 美元。”

Chandler 指出，关键驱动因素仍是美元和利率，而非央行的购买行为。

油价创下六个月以来最大单周跌幅

在投资者权衡经济数据及其对全球燃料需求影响的交易日波动之后，油价录得六个多月来最大单周跌幅。

周五（10月6日）布伦特原油价格上涨 0.6%，至每桶 84.58 美元；西德克萨斯中质原油价格上涨约同样幅度，收于每桶 82.79 美元。

布伦特原油本周下跌 11.3%，WTI 下跌 8.6%，创 3 月份以来最大单周跌幅。

随着俄罗斯和沙特阿拉伯收紧供应后，9 月份油价飙升，月底布伦特原油价格接近每桶 100 美元。

然而本周早些时候，由于投资者担心长期高利率将削弱全球经济增长和燃料需求，价格受到打击。

每周价格变化百分比柱形图显示，油价创 3 月份以来最大单周跌幅

美国能源情报署周三（10月4日）表示，上周美国原油库存小幅下降。 但随着汽油库存增加，汽油需求却下降。

加油站价格已经开始下滑，未来几周应该会大幅下跌。 本周能源股与石油和天然气一起普遍下跌。

比特币走出V型反转

比特币摆脱了早盘的损失，强于预期的就业报告一度引发对利率上升和价格波动的预期。

FRNT Financial 联合创始人兼首席执行官 Stephane Ouellette 表示:“尽管大多数主要风险基准走低，但比特币本周仍保持上涨。”

“在非常清淡的交易中，强劲的就业报告似乎确实引发了轻微的反应，这表面上给了美联储进一步收紧货币政策的更多空间。”

未来一周市场关键焦点

（一）美联储会议纪要

上个月的美联储会议如市场预期，宣布维持利率不变。美联储保持将依赖数据作出下一步决策的论调。美国经济的韧性使得美联储进一步加息的前景仍存在，且在更长时间内维持在高水平。

（二）美国通胀报告

9 月消费者物价（CPI）指数数据很可能成为最终的指导，决定美联储们是否会在11月召开倒数第二次政策会议时再次加息。

虽然市场一直关注近期总体 CPI 从 6 月低点 3% 反弹至目前 3.7% 的水平，但了解总体通胀反弹的推动因素非常重要。

8 月份核心 CPI 跌至 4.3%，预计 9 月份将进一步放缓至 4.1%，而 8 月份核心 PPI 也放缓至 2.2%。

如果 CPI 数据出现意外，不仅美股、美债会发生巨大波动，央行官员们也会可能就货币政策发表更加激进的言论。

3) 9月中国贸易和 CPI 指数

最近的贸易数据几乎没有迹象表明中国经济即将实现经济活动的显着回升。近期财新制造业和服务业 PMI 大幅放缓似乎表明信心仍然较低，8 月份的温和改善很可能只是一次性的。

4) 英国 GDP

英国国家统计局在过去几年更新其 GDP 计算方法后，我们发现英国经济的状况比最初想象的要好得多,且表现优于法国和德国自 2020 年以来的情况。

5）新众议院议长即将诞生？

美国国会可能会在下周迎来一位新的众议院议长。在麦卡锡历史性的遭罢免后，共和党决定在10月10日举行会议听取候选人发言，并在 11 日进行投票选举。

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