鲍威尔向市场“认输投降”！黄金、美元多空剧烈震荡：鹰派与鸽派皆大获全胜

周三(2月8日)亚市早盘，黄金反弹至1877美元，而美元指数则回落至103.33。美联储主席鲍威尔的重磅讲话解读上，鹰派与鸽派皆获得他们所想要的结果，这直接造成黄金与美元多空剧烈震荡，亿万富翁投资者查马斯(Chamath Palihapitiya)指出，现实是鲍威尔向市场投降，未来3个月金融市场将出现痛苦交易。

鲍威尔发表的讲话对多头和空头来说都利好，市场上每个投资者都能找到适合自己的东西，因此周三亚洲市场的走向就像抛硬币一样。随着印度加息预期成为区域焦点，亚洲投资者将消化美国股市上涨，但美元和美国国债走低的喜忧参半行情。

鲍威尔不愿意，或者说实际上是拒绝表示，1月份井喷式的非农就业数据发布，必然意味着利率需要高于美联储官员2022年底的估计，华尔街受到提振，美元受到打击。但他也表示，需要一些时间才能让通胀回到2%的瓶子里。

债券价格下滑，收益率曲线变陡，预期的终端利率保持在5.15%，今年隐含的政策宽松幅度稳定在仅15个基点左右。

在区域外汇方面，在澳大利亚央行周二宣布加息25个基点，将利率上调至10年高位，并暗示其可能收紧政策的幅度超过市场预期后，被称为G10最强货币的澳元走强。日元周二也走高，在强劲的工资增长数据公布后结束了连续两天的跌势，而下周三将公布12月的经常账户数据。

亿万富翁投资者：准备迎接痛苦交易

美联储上周将利率提高25个基点，以继续将通胀率回落至2%的目标。鲍威尔表示，美联储将坚持到底，直到工作完成。“我们将仔细研究从现在到3月会议期间的数据，”鲍威尔说。他补充，加息步伐可能会放缓，美联储将在未来会议上做出“取决于数据的决定”。

市场对鲍威尔的评论反应良好，追踪标准普尔500指数的SPDR标准普尔500 ETF信托基金在美联储会议期间和之后走高。在鲍威尔最近发表评论后，亿万富翁投资者查马斯认为股市有更多上涨空间。

(来源:路透社)

“2022年12月，鲍威尔非常强硬，他基本上是这样的，听着，我们将保持比你想要的更高和更长的利率，” 查马斯在最近一期的All-In Podcast播客节目中说。“不是35天或40天后，他基本上说我们还有两次25个基点的加息，他将努力从本质上坚持着陆。”

查马斯在鲍威尔的讲话和新闻发布会上表示，他的语言“非常鹰派”。这位投资者表示，现实是鲍威尔投降了。“然后市场基本上说，好吧，我们到了这件事的尽头。”

宏观经济问题、全球问题和高通胀等项目导致股市在年内呈下跌趋势。“我们之前已经讨论过这个问题，但市场往往会在6到9个月触底，然后你才能清楚地知道你可以这样做。因此，我们在短期内有点偏离比赛，” 查马斯提到说。

查马斯表示，市场现在的交易可能与2018年末至2019年初期间类似，当时市场交易显着走高。继2018年下跌6.2%之后，标准普尔500指数在2019年上涨28.9%。2019年的回报率是自2013年以来的最高水平，幅度达到29.6%，也是自1997年以来的第二高水平。

“在2018年底的10月、11月、12月，市场刚刚下跌，部分原因是鲍威尔要加息、通胀失控等。”他继续补充。鲍威尔选择向市场投降，这是一个导致市场飙升的虚假消息。“至少在接下来的30到90天内，痛苦交易会上涨。”

交易员聚首黄金市场

BullionVault研究主任Adrian Ash提到说，短期内黄金和白银可能仍是交易员的市场，随着消费者适应更高的利率和美国经济数据好坏而波动。

不要忘记，本周还有数名美联储官员预定发表演说，包括纽约联储主席威廉姆斯、美联储金融监理副主席巴尔，以及美联储理事沃勒。

RJO期货资深市场策略师Daniel Pavilonis指出：“他们将会强调必须继续加息以打击通胀，这会带动美债收益率上扬。”黄金对高利率极为敏感，因为较高的利率会使持有黄金的机会成本增加。

根据德国商业银行分析师的预测，今年年中金价可能约报每盎1850美元，到年底约为1950美元。

分析师Anil Panchal提到，尽管黄金从1860美元反弹，但未能突破200条简单移动平均线(SMA)，表明该商品的潜在动能疲软。也就是说，位于14的相对强弱指数(RSI)的逐渐反弹与来自移动平均线趋同和发散(MACD)指标的温和看涨信号相结合，挑战黄金/美元空头。因此，金属卖家似乎在等待明确突破1860美元以确认金价进一步下跌。

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即便如此，从2022年12月中旬开始的一条向上倾斜的支撑线，最迟接近1850美元，可能会在将黄金/美元空头引向1800美元的门槛之前，充当下行的额外过滤器。不过，接近1825美元的七周水平支撑位，可能会起到中间止损的作用。

Anil也强调，同时金价反弹需要200-SMA的验证，当前约为1883美元，以及1900美元才能召回买家。之后，1930美元和1945美元的水平可能会试探金价多头，然后将它们引导至近期高点1960美元附近和三周上升阻力线，当前约为1970美元。

“总体而言，尽管通往南方的道路似乎崎岖不平，但黄金价格仍受到空头的关注。”

展望后市加息

在鲍威尔发表讲话后，摩根士丹利上调其对美联储利率的预测。在周五强劲的美国就业报告发布后，该投资银行公布3月份会议加息25个基点的预期，然后在鲍威尔讲话后传达5月份美联储加息25个基点的希望。

根据最新预测，这同样使摩根士丹利对峰值利率的预期达到5.00%至5.25%。

不过值得注意的是，鲍威尔在此次露面时对美国非农就业人数(NFP)的最新跃升表现出犹豫，同时被问及是否对美联储基准利率高于5%至5.25的推动力相同当前预期的百分比范围。这同样表明，美联储在目前消化了两次25个基点的加息后，可能采取暂停加息的行动。

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